Банкрутство брокера: пропадуть чи акції? Як захистити свої гроші і цінні папери? - питання від читачів Т-Ж

1. Як зберігаються і кому належать акції
2. Переклад акцій
3. Якщо з брокером щось трапиться

Нещодавно я відкрила брокерський рахунок в Тінькофф-банку і придбала акції іноземних компаній через Тінькофф-інвестиції. Як я розумію, записи про те, що я є акціонером цих компаній, зберігаються в депозитарії брокера БКС.

Тепер у мене є ряд питань. Що трапиться з моїми акціями, якщо БКС збанкрутує або закриється? Як іноземна компанія, акції якої мені належать, знає, що саме я акціонер, що саме мені потрібно платити дивіденди?

Наскільки я зрозуміла з договору з БКС, номінальним утримувачем акцій іноземних компаній є депозитарій. Чи означає це, що в разі банкрутства або шахрайства брокер зможе самостійно розпоряджатися моїми акціями? Чи можу я продати акції, куплені через Тінькофф-інвестиції, через іншого брокера? Чи можу я отримати який-небудь документ, що підтверджує, що власником акцій іноземних компаній є я? Виписку з депозитарію, наприклад?

Заздалегідь дякую!

Катерина

Дорога Катерина! Мова, швидше за все, йде про американських акціях. Американська компанія не знає про те, що ви її акціонер. Як ви правильно пишете, ваші акції знаходяться на рахунках номінального утримувача. Більш того, це цілий ланцюжок з номінальних утримувачів та сама компанія знає тільки першого з них.

Артем Куроптев

приватний інвестор

Як зберігаються і кому належать акції

Номінальний утримувач - це така особа, на рахунок якого записані акції, реальним власником яких воно не є. Наприклад депозитарій. Це особа, в свою чергу, зберігає інформацію про реальних власників. Це нормальна світова практика, яка дозволяє різко скоротити витрати акціонерів і прискорити обіг цінних паперів.

Також нагадаю, що мова не йде про зберігання паперових акцій: акції мають бездокументарну форму і існують тільки у вигляді записів в базах даних, за якими і стежать спеціальні компанії-сховища - депозитарії. Зазвичай послуги депозитарію включені у вартість послуг брокера, а сам депозитарій є відокремленим підрозділом брокера, тому знати про депозитарій потрібно тільки те, що він є.

При покупці американських акцій через Тінькофф-інвестиції ланцюжок обліку прав на акції виглядає так:

Компанія-емітент
(Наприклад «Епл»)
↑
Компанія-реєстратор
(Т. Зв. Transfer agent)
↑
Американський центральний депозитарій
(DTC)
↑
Ланцюжок інших депозитаріїв
↑
депозитарій БКС
↑
клієнт
(Ви)

Облік ваших цінних паперів дійсно веде депозитарій БКС, він же є їхнім номінальним власником. Вищий депозитарій не знає, кому саме належать окремі папери нижчестоящого. Він знає тільки їх загальна кількість.

Переклад акцій

У теорії ви можете перевести облік своїх паперів безпосередньо до реєстру акціонерів емітента. Тоді емітент буде знати, що саме ви акціонер, і буде безпосередньо надсилати вам матеріали для акціонерів і дивіденди. Реєстр за договором з емітентом веде спеціальна компанія - реєстратор. На практиці враховувати права через реєстри дорого і незручно навіть для російських акцій, а з американськими таку можливість можна вважати чисто гіпотетичною.

Коли ви купуєте акції і зберігайте їх у брокера, дивіденди виплачуються не особисто вам на ваш рахунок, а на рахунок номінального утримувача, який потім здійснює виплати серед своїх депонентів. Тобто ваш брокер-депозитарій отримує гроші по всіх акціях своїх клієнтів, а потім розподіляє виплати вам та іншим користувачам.

Якщо брокер з якоїсь причини закривається, у клієнтів за законом повинна бути можливість перевести свої цінні папери в інший депозитарій або безпосередньо до реєстру компанії-емітента.

Цінні папери, куплені через Тінькофф-інвестиції, ви можете продати через іншого брокера. Для цього потрібно відкрити рахунок в іншого брокера і зробити переклад цінних паперів. Зазвичай за переклад кожного випуску цінних паперів (наприклад, акції «Епл» - це один випуск, акції «Фейсбуку» - другий і т. Д.) Потрібно заплатити і відправляє стороні, і приймаючої, але для клієнтів Тінькофф-інвестицій депозитарний переклад безкоштовний. За змістом і формою переказ цінних паперів не сильно відрізняється від банківського переказу грошей - вказуються реквізити для переказу і даються доручення на переказ і на прийняття цінних паперів.

Ви можете отримати виписку з депозитарію. Спосіб її отримання та ціна зазвичай прописані в регламенті і тарифах депозитарію. Як клієнт Тінькофф-інвестицій ви можете отримати виписку безкоштовно, звернувшись в БКС.

Якщо з брокером щось трапиться

У сумлінного брокера ви ризикуєте тільки комісією за переказ цінних паперів. Але недобросовісний може натурально вкрасти ваші гроші і цінні папери, використовуючи схемні операції з підставними фірмами, підроблені доручення на переказ паперів та «малюючи» вам будь-які показники в особистому кабінеті або звітах. Для цього навіть не обов'язково банкрутувати.

Є різко-негативні приклади, коли клієнти російських брокерів і керуючих компаній залишалися без грошей і без паперів ( «Юніаструм» , МФЦ , «Енергокапітал» ).

Можна довго міркувати про закони, депозитаріях, особливості обліку коштів і паперів клієнтів, угоди РЕПО і тому подібних речах. Але щоб не ускладнювати, процитую президента і голова правління великого російського інвестхолдингу «Фінам» Владислава Кочеткова:

• «Якщо брокер розориться - у вас не залишиться нічого. Якщо красти - так все. Рада - йдіть до великих, надійним брокерам, кидайте дрібних. Як показує навіть досвід відкликання банківських ліцензій, забирають все, навіть те, що не мають права брати по закону. Якщо взяти акції тільки якогось сьомого ешелону, то вони, може бути, залишаться »

Тінькофф-інвестиції працюють на базі одного з найбільших російських брокерів - БКС. Є й інші. У будь-якому випадку стежте за новинами фінансового ринку.

Якщо у вас є питання про особисті фінанси, дорогі покупки або сімейному бюджеті, пишіть: [email protected]. На найцікавіші питання відповімо в журналі.