Рентабельність аптечного бізнесу в Україні

1. ВСТУП
2. СИТУАЦІЯ НА аптечного ринку
3. РЕНТАБЕЛЬНІСТЬ аптечного бізнесу
4. PS

Аптечний бізнес має певну специфіку, оскільки основною категорією товарів «аптечного кошика» є лікарські засоби - соціально значуща продукція, що характеризується низькою еластичністю попиту. Люди хворіли, хворіють і, як не прикро, будуть хворіти. Причому в сучасних умовах у міру погіршення екологічної ситуації, старіння населення поряд з розвитком медичних і фармацевтичних технологій можна очікувати подальшого розкриття потенціалу ринку лікарських засобів. При підготовці публікації були використані фінансові показники компаній роздрібної торгівлі, дані аналітичної системи дослідження ринку «PharmXplorer» / «Фармстандарт» компанії «Proxima Research», а також Державного комітету статистики України.

ВСТУП

Сьогодні в Україні основний тягар витрат на лікарські засоби несе на собі споживач через відсутність в нашій країні системи державного медичного страхування. За підсумками I півріччя 2011 р частка госпітального сегменту в загальному обсязі ринку лікарських засобів України склала 11% в грошовому та 10% в натуральному вираженні, відповідно роздрібні продажі покривають в нашій країні близько 90% сукупної потреби населення в лікарських засобах. Таким чином, обсяг аптечних продажів знаходиться в прямій залежності від особистого матеріального добробуту споживачів. Так, темпи приросту наявного доходу населення України і обсягу ринку аптечних продажів близько корелюють (рис. 1).

Частка фармринку в загальному обсязі витрат на товари і послуги населення України протягом останніх років кардинально не змінюється і залишається на рівні близько 3% (табл. 1). Однак, незважаючи на двозначні темпи приросту ринку аптечних продажів в національній валюті, обсяг споживання фармацевтичної продукції в натуральному вираженні характеризується процесами стагнації, після кризової рецесії ринок ще не відновився до рівень 2008 р Таким чином, результатом маркетингових зусиль операторів українського фармринку є не збільшення обсягу продажів, а лише перерозподіл ринкових позицій між продуктами.

У структурі витрат населення на товари і послуги частка таких на «аптечну кошик» на протязі декількох років становить лише близько 3%

Слід зазначити, що якщо до кризи темпи приросту витрат на товари і послуги випереджали такі на товари «аптечного кошика», то в період економічного спаду була зафіксована протилежна тенденція, що було обумовлено більш низькою на відміну від більшості товарів і послуг еластичність попиту на фармацевтичну продукцію . У міру виходу з кризи ситуація змінювалася, і вже в поточному році динаміка витрат на товари і послуги випереджає таку в сегменті аптечних продажів (рис. 2).

Таблиця 1 Витрати населення на товари і послуги і обсяг аптечних продажів в грошовому вираженні за підсумками I кв. 2007-2011 р із зазначенням темпів приросту в порівнянні з аналогічним періодом попереднього року Рік Витрати населення на товари і послуги в I кв. Аптечні роздрібні продажі в I кв. Частка фармринку в загальному обсязі витрат на товари і послуги,% Кількість реалізованих упаковок в I кв., Млн упаковок Всього Частка в загальних витратах,% Δ,% до попереднього періоду Фармринок всього Δ,% до попереднього періоду 2007 99,8 84,9 33,0 2,9 17,1 2,91 471,4 2008 143 83,5 43,0 4 40,6 2,80 508,4 2009 156 83,4 9,0 4,9 23,5 3,14 426,1 2010 179 83,0 14,7 5,6 15,6 3,13 449,5 2011 220 82,6 22,9 6,7 19,2 3,05 466,6

СИТУАЦІЯ НА аптечного ринку

В Україні порівняно висока на тлі інших країн забезпеченість населення аптечними установами. У нашій країні в середньому на 1 аптечний заклад припадає 2255 жителів.

Загальний обсяг аптечних продажів по всіх категоріях товарів «аптечного кошика», включаючи лікарські засоби, вироби медичного призначення, дієтичні добавки та косметику, за підсумками 9 міс 2011 р склав 19,5 млрд грн. У цьому обсязі традиційно максимальна питома вага акумулювали аптеки - 80%, аптечні кіоски і пункти - 6 і 14% відповідно (рис. 3).

Протягом останніх 2 років відмічається тенденція до закриття аптечних кіосків, в той час як генеральна сукупність аптек збільшувалася, а аптечних пунктів практично не змінювалася. Це обумовлено специфічними особливостями конкурентоспроможності різних типів торгових точок. Аптеки традиційно вважаються досить конкурентоспроможними порівняно з дрібними форматами - аптечними кіосками і пунктами. Аптеки завдяки більшій площі торгового залу є благодатним грунтом для застосування широкого арсеналу маркетингового просування товарів, зокрема, за рахунок наявності великих можливостей з викладення продукції на аптечних полицях. У свою чергу, аптечні пункти виграють завдяки місцю розташування через свою прив'язки до лікувально-профілактичним закладам. Аптечні ж кіоски працюють в дискримінаційних умовах - їм дозволено реалізувати виключно продукцію OTC- сегмента, що потенційно «з'їдає» близько половини їх можливої ​​виручки, так як на українському ринку аптечних продажів питома вага рецептурних ліків становить близько 50% в грошовому вираженні.

Таким чином, в умовах природного конкурентного відбору відбувається реорганізація складу аптечних мереж (більш детальна інформація представлена в «Щотижневику АПТЕКА» № 20 (791) від 23.05.2011 р ).

Середній місячний виторг на 1 торгову точку в цілому по Україні за підсумками I півріччя 2011 р становить 117 тис. Грн *. У розрізі різних типів торгових точок цей показник варіює: для аптек - 160 тис. Грн., Для аптечних кіосків та пунктів-52 і 58 тис. Грн. відповідно (рис. 4).

Середня роздрібна націнка на аптечному ринку України за підсумками 9 міс 2011 р всім категоріям товарів «аптечного кошика» склала 27,2% (рис. 5). Причому цей показник варіює серед різних категорій товарів. Так, максимальне значення роздрібної націнки відзначено в сегменті дієтичних добавок і косметики. В цей же час для таких соціально значущих категорій товарів, як лікарські засоби і вироби медичного призначення, цей показник в 1,5 рази нижче.

Мал. 1

Темпи приросту наявного доходу населення України і обсягу аптечного ринку в національній валюті за підсумками I-III кв. 2010 року та I-II кв. 2011 р

Мал. 2

Темпи приросту витрат населення України на товари і послуги, а також на товари «аптечного кошика» за підсумками I кв. 2007-2011 рр. в порівнянні з аналогічним періодом попереднього року

Мал. 3

Структура аптечних продажів в розрізі типів торгових точок в грошовому вираженні за підсумками I півріччя 2011 р

Мал. 4

Середній місячний виторг 1 торгової точки в розрізі її різних типів за підсумками I півріччя 2011 р

Мал. 5

Середня роздрібна торгова націнка на товари «аптечного кошика» за підсумками 9 міс 2011 р

РЕНТАБЕЛЬНІСТЬ аптечного бізнесу

В рамках 4-ї щорічної міжнародної конференції Інституту Адама Сміта «Український фармацевтичний форум» Сергій Ходос, директор компанії «Фра-М», представив результати дослідження роздрібного сегмента українського фармринку, проаналізувавши ключові показники фінансової діяльності підприємств цієї галузі.

Фінансова стійкість і платоспроможність підприємства забезпечує йому перевагу перед іншими гравцями ринку в залученні капіталу для розвитку бізнесу, при виборі постачальників і ін. Крім того, чим вище фінансова стійкість підприємства, тим менше його залежність від зовнішніх факторів бізнес-середовища, зокрема, непередбаченої зміни кон'юнктури ринку. Отже, при оцінці потенціалу ринкового розвитку операторів ринку важлива роль відводиться аналізу їх фінансового стану, зокрема, їх здатності фінансувати свою діяльність.

Фінансовий стан підприємств характеризується забезпеченістю фінансовими ресурсами, необхідними для нормального функціонування підприємства, доцільністю їх розміщення та ефективністю використання, фінансовими взаємовідносинами з іншими юридичними та фізичними особами, платоспроможністю і фінансовою стійкістю.

В ході даного дослідження були проаналізовані фінансові показники 2,5 тис. Організацій, що займаються роздрібною реалізацією товарів «аптечного кошика».

Важливою характеристикою фінансової стійкості підприємств є показник ліквідності, іншими словами, здатність швидко погашати свою заборгованість. Коефіцієнт поточної ліквідності визначається співвідношенням оборотних коштів підприємства (грошові кошти, товарні запаси, дебіторська заборгованість) і короткострокових зобов'язань. При коефіцієнті рівному 1 підприємство здатне покрити всі поточні заборгованості за рахунок наявних в його розпорядженні ліквідних коштів. Значення коефіцієнта менше 1 вказує на незадовільну структуру балансу, коли за рахунок наявного майна підприємство не здатне своєчасно забезпечити виконання зобов'язань перед кредиторами, що є потенційною загрозою банкрутства. Перевищення оборотних коштів над короткостроковими зобов'язаннями співвідношення 1: 1 свідчить про те, що підприємство має в своєму розпорядженні значний обсяг вільних ресурсів, сформованих за рахунок власних джерел. В цей же час перевищення більш ніж в 2-3 рази може свідчити про нераціональну структуру активів.

Для аналізованих підприємств показник сумарної ліквідності протягом 2007-2010 рр. коливається в діапазоні 1,14-1,21 (рис. 6).

Серед аналізованих підприємств близько третини мають показник ліквідності нижче 1, сумарно вони акумулюють 29% ринку (рис. 7).

На думку С. Ходоса, ринок характеризується високою залежністю від позикового капіталу - коефіцієнт концентрації позикового капіталу, який розраховується як співвідношення довго- і короткострокових зобов'язань до валюти балансу, становить 0,63 і протягом останніх 4 років не знижується нижче 0,6 (рис . 8). Тобто, в структурі балансу досліджуваних підприємств домінують позикові кошти, їх питома вага становить понад 60% усіх коштів. В абсолютному значенні величина позикового капіталу перманентно збільшується (рис. 9). Темпи приросту позикових коштів в загальному обсязі капіталу досліджуваних підприємств корелюють з динамікою розвитку ринку в цілому, за винятком кризового 2009 року, коли виникли труднощі з залученням позикового капіталу, в 2010 р приплив позикового капіталу активно зростав, що відповідним чином позначилося на його ставленні в виручці підприємств (рис. 10, 11). В даний час аптечний ритейл працює в кредит - постачальники надають роздрібним мережам відстрочку платежу в середньому на 32 дня. Відповідно, аптеки фінансуються за рахунок постачальників і позикових коштів, несучи значне тягар боргових зобов'язань. Чим небезпечна така залежність від позикових коштів? У разі скорочення постачальниками термінів відстрочки або обсягу поставок в кредит в сегменті рітейлу різко скоротяться оборотні кошти, що спричинить за собою зниження рентабельності бізнесу, компанії цього сегмента можуть опинитися під загрозою банкрутства.

Аптечний ринок України є глибоко позиковим - в структурі капіталу компаній превалюють позикові кошти

Отже, проаналізувавши ключові характеристики фінансового стану підприємств аптечної торгівлі, звернемо увагу на такий показник, як рентабельність. У професійних колах ця тема часто виступає предметом дискусій, вельми поширеною є думка щодо надприбутковості даного бізнесу. Як же виглядає ситуація на ділі?

Рентабельність аптечного бізнесу - показник, що характеризує економічну ефективність цього виду діяльності шляхом порівняння витрат і ресурсів, використаних для досягнення ефекту. Цей показник розраховується як відношення чистого прибутку до виручки. Грунтуючись на аналізі звітів про фінансові результати досліджуваних компаній, середній показник рентабельності аптечного бізнесу в цілому по Україні за підсумками 2010 р склав лише 1,02% (рис. 12). Такий низький рівень рентабельності частково обумовлений наявністю на ринку значної кількості збиткових організацій, сумарна питома вага яких в загальному обсязі аптечного ринку за підсумками 2010 р досяг 19% (рис. 13).

Мал. 6

Ліквідність підприємств роздрібної торгівлі за підсумками 2007-2010 рр.

Мал. 7

Кількість організацій з ліквідністю нижче і вище 1 і їх частка на ринку за підсумками 2008-2010 рр.

Мал. 8

Залежність підприємств роздрібної торгівлі від позикового капіталу за підсумками 2007-2010 рр.

Мал. 9

Зміна величини позикового капіталу підприємств роздрібної торгівлі за підсумками 2007-2010 рр.

Мал. 10

Темпи приросту обсягу ринку і позикового капіталу за підсумками 2008-2010 рр. в порівнянні з попереднім роком

Мал. 11

Ставлення позикового капіталу до виручки підприємств роздрібної торгівлі за підсумками 2008-2010 рр.

Мал. 12

Рівень рентабельності підприємств роздрібної торгівлі за підсумками 2008-2010 рр.

Мал. 13

Кількість і співвідношення організацій, які закінчили звітний рік з прибутком і збитком, за підсумками 2008-2010 рр.

Згідно з експертною оцінкою С. Ходоса, при існуючому рівні витрат аптечний заклад з місячної виручкою 91 тис. Грн. може мати позитивний результат при відсутності такої значимої статті витрат, як оренда (табл. 2).

Таблиця 2 Усереднені витрати в розрахунку на 1 аптечний заклад Стаття бюджету Сума, грн. Товарообіг 91000 Оренда, - Комунальні платежі 200 Електроенергія 600 Канцтовари, бланки 150 Госптовари, продукти (миючі, чистячі, дезінфікуючі засоби, пломби) 230 Кур'єрська доставка, поштові витрати 150 Охорона 420 Пожежна сигналізація 180 Стаціонарна зв'язок 50 Інтернет 110 Заробітна плата 12000 Обслуговування кас 98 касова стрічка 80 Інкасація 650 Послуги довідки 150 Дератизація 80 РАЗОМ 15148 Реалізаційна націнка (25,5%) 23205

Рентабельність аптечного бізнесу в Україні становить лише 1%, причому третина компаній, що працюють на цьому ринку, - збиткові

Компанія «МОРІОН» провела власне дослідження фінансового стану підприємств, що спеціалізуються виключно на аптечної реалізації. У зв'язку з тим, що вибірка компаній відрізняється від вищенаведеної, результати дослідження вийшли дещо іншими (табл. 3). Причому рентабельність аптечного бізнесу в цілому по Україні виявилася ще нижче, ніж в цьому дослідженні - 0,7%.

Таблиця 3 Результати діяльності підприємств, що займаються роздрібною реалізацією товарів «аптечного кошика», за підсумками 2010 р (дані компанії «МОРІОН») РАЗОМ Кількість досліджуваних організацій 1474 Ліквідність 1,3 Кількість організацій з ліквідністю менше 1 221 Їх частка в ринку,% 23 , 4 Рентабельність,% 0,7 Залежність від позикового капіталу 0,63 Величина позикового капіталу, грн. 1731291 Ставлення позикового капіталу до виручки 0,1158 Кількість організацій, які закінчили рік зі збитками 416 Частка на ринку,% 16,7 Роздрібна торгова націнка по всіх категоріях товарів «аптечного кошика»,% 27,3

PS

Аптечний ринок України є досить насиченим і, як наслідок, - високо конкурентним. У цих умовах оператори ринку активно використовують цінові методи конкурентної боротьби, що відповідним чином відбивається на їх рентабельності, яка в цілому по ринку становить близько 1%. Звернемо увагу, що цей показник - середня температура по лікарні, так як він скомпонований на підставі результатів фінансової діяльності як прибуткових, так і збиткових організацій. Згідно з отриманими результатами майже третина компаній на аптечному ринку України з сумарною часткою ринку 19% - збиткові.

Позиковий капітал покликаний вгамовувати голод зростаючого бізнесу в ресурсах для подальшого розвитку. Сьогодні аптечний ринок України в значній мірі залежимо від позикового капіталу і, відповідно, від зовнішніх факторів бізнес-середовища. При цьому ринок є достатньо ліквідним.

Які можливі шляхи підвищення рентабельності аптечного бізнесу? Це або збільшення витрат на «аптечну кошик», що можливо або за рахунок значного поліпшення матеріального добробуту населення, або за рахунок підвищення державної участі в сфері фінансування забезпечення громадян фармацевтичною продукцією. Інший шлях передбачає більш радикальні методи - скорочення кількості операторів аптечного ринку в результаті активної конкуренції.

Ми живемо в світі, де важлива роль відводиться грошей. Тому виникає закономірне питання - невже багато операторів аптечного ринку України працюють в умовах такої низької рентабельності, а третина з них і зовсім собі в збиток? Ймовірно, ринок як самодостатня система самостійно регулює всі плюси і мінуси свого функціонування і конкурентна боротьба призведе до збалансованого розвитку цього ринку.

Анна Шибаєва
(©) Breeze393 | Dreamstime.com \ Dreamstock.ru

Цікава інформація для Вас: