Який тип довірчого управління вибрати

- Варіант «за наказом» підходить для людей, яким цікавий не тільки заробіток. Для них це можливість залучитися до інвестування і зрозуміти, як працює ринок. Такі клієнти психологічно готові приймати ризик і можливі грошові втрати, вони сидять на фінансових порталах практично до кінця торгової сесії, стежать за цінами і активно торгують. Найчастіше депозити їм нудні як форма заощадження. Є категорія клієнтів, які близькі до певної галузі, знають її і тому хочуть придбати акції компанії з цієї галузі. Люди, які люблять депозити, звикли просто розміщувати грошові кошти і чекати прибутковість по ним, зазвичай розміщують гроші в повне довірче управління, - розповідає фахівець.

Скільки знадобиться грошей і скільки вийде заробити

Тарифи банків, які підтримують довірче управління

Банк Мінімальна сума грошових коштів Винагорода банку Альфа-Банк за наказом 10 тисяч доларів базова винагорода: 1,2% річних від суми, переданої в управління плюс

винагороду за кожну операцію - 4 центи за угоду з 1 акцією, але не менше 6 доларів, або 0,25% від суми угоди, але не менше 10 доларів за угоду

повне 1,2% річних від суми, переданої в управління, + змінне винагороду, якщо прибутковість вище 8% Беларусбанк за наказом 10 тисяч доларів або євро 1% від суми грошових коштів, переданих в ДУ; комісія за виконане розпорядження на продаж або купівлю цінних паперів - 10 доларів до трьох видів паперів за погодженням 100 тисяч в рамках клубу «Персона» або від 200 тисяч доларів в рамках звичайних умов 1% від суми грошових коштів, переданих в ДУ; 5 відсотків від прибутку, отриманого за підсумками року повне довірче Бєлгазпромбанку за наказом 10 доларів або євро за виконання наказу 50 доларів або євро; 0,04% від суми грошових засобі щомісяця або 0,48% річних Банк БелВЕБ за наказом грошового мінімуму немає 200 доларів за кожне доручення (наприклад, покупка і продаж - це два різних доручення) і 0,3% річних за обслуговування придбаних паперів БПС -Сбербанк повне

мінімальна сума залежить від обраної стратегії: в рамках агресивної і галузевої стратегій це 30 тисяч доларів

1% від середньоденної величини залишку грошових коштів на довірчому (трастовим) рахунку за рік + 7% від позитивної різниці між доходами і витратами інвестора за наказом за погодженням Парітетбанк повне в рамках помірною і агресивної стратегій це 20 тисяч доларів при роботі на зовнішньому ринку брокерська комісія 0,2% від угоди, за зберігання активів - 0,15% або 0,1 залежно від виду активу - облігації або акції за наказом за погодженням Приорбанк за наказом 50 тисяч доларів 0,07% в місяць від переданої суми; 20 доларів або євро за кожне виконане розпорядження за погодженням 0,09% від переданої суми; 5% від прибутку

Універсальна порада - розміщувати потрібно «не останні гроші», так як інвестиції в цінні папери пов'язані з великими ризиками. Якщо розглядати депозити, то держава гарантує повернення вкладів. У той же час з цінних паперів такої опції немає.

- Пітер Лінч говорив, що «інвестування без ризику не існує, тому для інвестицій потрібно користуватися спеціально відкладеними коштами, не змінюючи повсякденний спосіб життя». Цінні папери кожен день міняють вартість - вони можуть зростати, можуть падати. Тому клієнт повинен бути готовий психологічно і без втрат для якості свого життя нести ризики.

Досить проблематично заздалегідь прорахувати, скільки вийде заробити. Можна сформувати портфель з цінних паперів з певною прибутковістю до погашення, але він все одно буде кожен день міняти свою вартість. Який прибутковість буде через рік - невідомо. Її прогнозують, але точно передбачити результат неможливо.

Перед укладенням договору довірчого управління клієнта знайомлять із середньою прибутковістю за минулі періоди і попереджають, що ці результати не гарантують такої ж прибутковості в майбутньому.

- Ми аналізуємо прибутковість клієнтів з формою довірчого управління за наказом і помітили, що вони набагато легше ризикують своїми грошима. Як наслідок, у деяких з них більше доходи, ніж у нас в повному довірчому управлінні з агресивної стратегії, але у багатьох клієнтів є збитки. Успішні історії, як правило, у тих клієнтів, які проявляють витримку і управляють ризиками. Один клієнт купив за 40 тисяч опціон на акції «Гугл» і довго не продавав його, незважаючи на те що вартість падала. Коли опціон закрився, його вартість була 120 тисяч доларів. Але щоб отримати такий результат, потрібно мати міцні нерви, - ділиться фахівець.

Навіщо вкладати гроші в акції та облігації?

Які доходи можливі з цінних паперів: людина отримує купонний дохід по облігаціях, дивідендний дохід по акціях. Також є варіант спекулятивного заробітку - «купити дешевше і продати дорожче». Але всі ці доходи не є гарантованими.

В основному такий спосіб інвестицій використовують для диверсифікації ризиків по заощадженнях, коли у клієнта є депозити, нерухомість, машини або дорогоцінні метали, але він бажає ще розміститися в цінні папери. Консервативні інвестиції в цінні папери дозволяють зберегти кошти від інфляції, а також вони мають більш високу ліквідність.

Які акції зараз найпопулярніші?

- Саме у нас найпопулярніші компанії серед клієнтів за наказом - це китайський потоковий сервіс HUYA, компанія Dropbox, яка займається хмарними технологіями, і китайський відеосервіс iQiyi, - розповідає фахівець.

Також в десятці лідерів американська компанія iRobot, що спеціалізується на виробництві робототехніки, Intel і Microsoft, видавець відеоігор Bilibili, виробник спеціалізованого комутаційного обладнання Arista Networks Inc, китайська соціальна мережа Momo і хмарна компанія Avalara.

При повному довірчому управлінні банк ретельніше оцінює ризики - дивиться, в якому секторі працює компанія і наскільки він перспективний. Проте купуються не тільки брендові і популярні акції. Фахівці шукають недооцінені ринком компанії, це можуть бути маловідомі фірми, але з хорошою фінансовою репутацією.

- Коли клієнти приймають рішення, вони керуються іншими показниками. Наприклад, виходять з того, який продукт виробляє компанія, і припускають, наскільки він буде популярний. Через це деякі люди купують акції збиткових компаній, сподіваючись, що в майбутньому вони все-таки злетять.

За словами фахівця, зараз з'явилася тенденція до пошуку невідомих імен, які можуть «вистрілити». Якщо рік тому багато хто віддавав перевагу купувати акції Google, Facebook, Netflix або Nvidia, то зараз набагато більшу кількість клієнтів розшукують нові компанії.

Скільки коштують акції

- Є клієнти, які вкладаються в недорогі акції до десяти доларів, сподіваючись на їх кількаразове зростання. Акції дорожче вважаються більш надійними і менш волатильними, - помічає фахівець.

Немає взаємозв'язку «чим дорожче акція, тим більше можна заробити». На вартість впливають багато факторів, навіть новини, пов'язані з діяльністю компанії. Опубліковані думки відомих аналітиків можуть дуже сильно «звалити» вартість акцій Facebook, Amazon або Google.

Моніторити вартість можна на спеціалізованих сайтах - finance.yahoo.com, investing.com. Наприклад, на 24 липня акції Amazon стоять 1,802 долара за штуку, Google - 1,205.50 долара, Facebook - 210,91 долара.

Американський ринок відкривається ввечері по білоруському літньому часу в 16.30 і закривається о 23 годині. Деякі інвестори шукають найкращу ціну - дивляться, як відкривається і торгується ринок, вниз або вгору рухаються акції.

Повний довірче управління має на увазі менший дохід?

- У нас є три стратегії, які сегментовані за рівнями ризику: агресивна, помірна і консервативна. Залежно від того, що вибирає клієнт, ми знаємо, які інструменти можна поміщати йому в портфель, - пояснює фахівець.

За консервативної стратегії довірчий керуючий купує облігації з серйозними вимогами по рейтингу, не нижче інвестиційного. Ці папери передбачають не дуже високий дохід і невисокий ризик.

За помірної стратегії 70% - облігації, 30% - акції та опціони. По облігаціях вимоги до рейтингу нижче, тому передбачається більш високий дохід. Акції по ній вибираються з метою отримати дивідендний дохід.

Агресивна стратегія передбачає, що вимоги по рейтингу для акцій, опціонів і облігацій нижче, вибираються варіанти не тільки для дивідендного доходу, а й заради спекулятивного зростання.

Можливо, що я принесу 10 тисяч доларів і втрачу все?

- Це малоймовірно. Саме у нас найпопулярніша стратегія - помірна, коли не менше 70% грошей розміщується в облігації 3-4 емітентів, щоб отримати діверсіфіцірованнний портфель. Імовірність того, що всі ці компанії одночасно оголосять дефолт, вкрай низька. Якщо припустити, що одна з компаній збанкрутує, то вартість портфеля опуститься не більше ніж на 25 відсотків, - пояснює фахівець.

Банк зазвичай купує цінні папери різних емітентів - якщо з однією компанією щось відбувається, втрати компенсуються за рахунок зростання інший. Крім того, він набуває облігації з оптимальним співвідношенням ризику і прибутковості і тримає їх до повного погашення - навіть якщо ринкова ціна падає і по переоцінці виходять паперові збитки, емітент виплатить нарахований купон і номінал облігації.

- Ми попереджаємо про інвестиційні ризики і пояснюємо, що це довгострокове вкладення, на три-чотири роки. Коливання вартості портфеля в межах 15% від наявних коштів - цілком нормально. Навіть дуже хороші міцні облігації можуть змінювати вартість, якщо ставки на ринку почали зростати.

Від втрати грошових коштів можна захиститися за допомогою диверсифікації портфеля - вкладення коштів в різні типи інструментів надійних емітентів. Але навіть це не страхує від зниження вартості портфеля в короткостроковій перспективі при загальній корекції ринку. Історичний досвід провідних інвесторів показує, що треба вкладати кошти в компанії, які мають внутрішній потенціал зростання.

"Купив акції Google на 40 тисяч, продав втричі дорожче". Як білоруси скуповують акції світових компаній

Примножити заощадження за допомогою вкладів навряд чи вийде - «покласти гроші в банк» залишається одним з найбезпечніших способів вкладення фінансів, але далеко не найприбутковішим. Один з варіантів збільшити власний капітал - довірче управління. Клієнт передає кошти банківського фахівця, а той формує йому портфель з цінних паперів з певною прибутковістю. Однак серед мінусів варіанту - високий ризик і комісійні виплати. FINANCE.TUT.BY розбирався в нюансах подібного інвестування.

Фото носить ілюстративний характер. Фото: Олександра Квіткевіч, TUT.BY

Що таке довірче управління

Є кілька видів довірчого управління. Повний довірче управління підходить людям, які хочуть вкласти свої заощадження в облігації або цінні папери, але у них немає навичок інвестування або вільного часу для самостійного управління портфелем.

У цьому випадку вони можуть звернутися до банківських фахівців, які будуть розпоряджатися їх капіталом за винагороду. Банк формує клієнту портфель, орієнтуючись на прибутковість компанії, її історію та фінансову звітність.

Також є друга форма - довірче управління за наказом. Людина визначає, які папери він хоче бачити в портфелі, і сам вказує, що з ними робити. Тут банк виступає фактично в ролі брокера.

- Клієнт, який хоче купити папери на внутрішньому ринку, може не використовувати довірче управління, а придбати їх з брокерського договору. Але що стосується зовнішнього ринку, то, діючи за договором комісії з брокером, потрібно отримувати дозвіл від Нацбанку, причому на кожну операцію з конкретними акціями. У зверненні потрібно вказувати, який папір і за якою ціною клієнт планує купити, після чого чекати відповідь. Іноді це займає багато часу, і ціна може піти, - пояснює головний спеціаліст відділу довірчого управління Альфа-Банку Вероніка Шаврук.

Який тип довірчого управління вибрати

- Варіант «за наказом» підходить для людей, яким цікавий не тільки заробіток. Для них це можливість залучитися до інвестування і зрозуміти, як працює ринок. Такі клієнти психологічно готові приймати ризик і можливі грошові втрати, вони сидять на фінансових порталах практично до кінця торгової сесії, стежать за цінами і активно торгують. Найчастіше депозити їм нудні як форма заощадження. Є категорія клієнтів, які близькі до певної галузі, знають її і тому хочуть придбати акції компанії з цієї галузі. Люди, які люблять депозити, звикли просто розміщувати грошові кошти і чекати прибутковість по ним, зазвичай розміщують гроші в повне довірче управління, - розповідає фахівець.

Скільки знадобиться грошей і скільки вийде заробити

Тарифи банків, які підтримують довірче управління

Банк Мінімальна сума грошових коштів Винагорода банку Альфа-Банк за наказом 10 тисяч доларів базова винагорода: 1,2% річних від суми, переданої в управління плюс

винагороду за кожну операцію - 4 центи за угоду з 1 акцією, але не менше 6 доларів, або 0,25% від суми угоди, але не менше 10 доларів за угоду

повне 1,2% річних від суми, переданої в управління, + змінне винагороду, якщо прибутковість вище 8% Беларусбанк за наказом 10 тисяч доларів або євро 1% від суми грошових коштів, переданих в ДУ; комісія за виконане розпорядження на продаж або купівлю цінних паперів - 10 доларів до трьох видів паперів за погодженням 100 тисяч в рамках клубу «Персона» або від 200 тисяч доларів в рамках звичайних умов 1% від суми грошових коштів, переданих в ДУ; 5 відсотків від прибутку, отриманого за підсумками року повне довірче Бєлгазпромбанку за наказом 10 доларів або євро за виконання наказу 50 доларів або євро; 0,04% від суми грошових засобі щомісяця або 0,48% річних Банк БелВЕБ за наказом грошового мінімуму немає 200 доларів за кожне доручення (наприклад, покупка і продаж - це два різних доручення) і 0,3% річних за обслуговування придбаних паперів БПС -Сбербанк повне

мінімальна сума залежить від обраної стратегії: в рамках агресивної і галузевої стратегій це 30 тисяч доларів

1% від середньоденної величини залишку грошових коштів на довірчому (трастовим) рахунку за рік + 7% від позитивної різниці між доходами і витратами інвестора за наказом за погодженням Парітетбанк повне в рамках помірною і агресивної стратегій це 20 тисяч доларів при роботі на зовнішньому ринку брокерська комісія 0,2% від угоди, за зберігання активів - 0,15% або 0,1 залежно від виду активу - облігації або акції за наказом за погодженням Приорбанк за наказом 50 тисяч доларів 0,07% в місяць від переданої суми; 20 доларів або євро за кожне виконане розпорядження за погодженням 0,09% від переданої суми; 5% від прибутку

Універсальна порада - розміщувати потрібно «не останні гроші», так як інвестиції в цінні папери пов'язані з великими ризиками. Якщо розглядати депозити, то держава гарантує повернення вкладів. У той же час з цінних паперів такої опції немає.

- Пітер Лінч говорив, що «інвестування без ризику не існує, тому для інвестицій потрібно користуватися спеціально відкладеними коштами, не змінюючи повсякденний спосіб життя». Цінні папери кожен день міняють вартість - вони можуть зростати, можуть падати. Тому клієнт повинен бути готовий психологічно і без втрат для якості свого життя нести ризики.

Досить проблематично заздалегідь прорахувати, скільки вийде заробити. Можна сформувати портфель з цінних паперів з певною прибутковістю до погашення, але він все одно буде кожен день міняти свою вартість. Який прибутковість буде через рік - невідомо. Її прогнозують, але точно передбачити результат неможливо.

Перед укладенням договору довірчого управління клієнта знайомлять із середньою прибутковістю за минулі періоди і попереджають, що ці результати не гарантують такої ж прибутковості в майбутньому.

- Ми аналізуємо прибутковість клієнтів з формою довірчого управління за наказом і помітили, що вони набагато легше ризикують своїми грошима. Як наслідок, у деяких з них більше доходи, ніж у нас в повному довірчому управлінні з агресивної стратегії, але у багатьох клієнтів є збитки. Успішні історії, як правило, у тих клієнтів, які проявляють витримку і управляють ризиками. Один клієнт купив за 40 тисяч опціон на акції «Гугл» і довго не продавав його, незважаючи на те що вартість падала. Коли опціон закрився, його вартість була 120 тисяч доларів. Але щоб отримати такий результат, потрібно мати міцні нерви, - ділиться фахівець.

Навіщо вкладати гроші в акції та облігації?

Які доходи можливі з цінних паперів: людина отримує купонний дохід по облігаціях, дивідендний дохід по акціях. Також є варіант спекулятивного заробітку - «купити дешевше і продати дорожче». Але всі ці доходи не є гарантованими.

В основному такий спосіб інвестицій використовують для диверсифікації ризиків по заощадженнях, коли у клієнта є депозити, нерухомість, машини або дорогоцінні метали, але він бажає ще розміститися в цінні папери. Консервативні інвестиції в цінні папери дозволяють зберегти кошти від інфляції, а також вони мають більш високу ліквідність.

Які акції зараз найпопулярніші?

- Саме у нас найпопулярніші компанії серед клієнтів за наказом - це китайський потоковий сервіс HUYA, компанія Dropbox, яка займається хмарними технологіями, і китайський відеосервіс iQiyi, - розповідає фахівець.

Також в десятці лідерів американська компанія iRobot, що спеціалізується на виробництві робототехніки, Intel і Microsoft, видавець відеоігор Bilibili, виробник спеціалізованого комутаційного обладнання Arista Networks Inc, китайська соціальна мережа Momo і хмарна компанія Avalara.

При повному довірчому управлінні банк ретельніше оцінює ризики - дивиться, в якому секторі працює компанія і наскільки він перспективний. Проте купуються не тільки брендові і популярні акції. Фахівці шукають недооцінені ринком компанії, це можуть бути маловідомі фірми, але з хорошою фінансовою репутацією.

- Коли клієнти приймають рішення, вони керуються іншими показниками. Наприклад, виходять з того, який продукт виробляє компанія, і припускають, наскільки він буде популярний. Через це деякі люди купують акції збиткових компаній, сподіваючись, що в майбутньому вони все-таки злетять.

За словами фахівця, зараз з'явилася тенденція до пошуку невідомих імен, які можуть «вистрілити». Якщо рік тому багато хто віддавав перевагу купувати акції Google, Facebook, Netflix або Nvidia, то зараз набагато більшу кількість клієнтів розшукують нові компанії.

Скільки коштують акції

- Є клієнти, які вкладаються в недорогі акції до десяти доларів, сподіваючись на їх кількаразове зростання. Акції дорожче вважаються більш надійними і менш волатильними, - помічає фахівець.

Немає взаємозв'язку «чим дорожче акція, тим більше можна заробити». На вартість впливають багато факторів, навіть новини, пов'язані з діяльністю компанії. Опубліковані думки відомих аналітиків можуть дуже сильно «звалити» вартість акцій Facebook, Amazon або Google.

Моніторити вартість можна на спеціалізованих сайтах - finance.yahoo.com, investing.com. Наприклад, на 24 липня акції Amazon стоять 1,802 долара за штуку, Google - 1,205.50 долара, Facebook - 210,91 долара.

Американський ринок відкривається ввечері по білоруському літньому часу в 16.30 і закривається о 23 годині. Деякі інвестори шукають найкращу ціну - дивляться, як відкривається і торгується ринок, вниз або вгору рухаються акції.

Повний довірче управління має на увазі менший дохід?

- У нас є три стратегії, які сегментовані за рівнями ризику: агресивна, помірна і консервативна. Залежно від того, що вибирає клієнт, ми знаємо, які інструменти можна поміщати йому в портфель, - пояснює фахівець.

За консервативної стратегії довірчий керуючий купує облігації з серйозними вимогами по рейтингу, не нижче інвестиційного. Ці папери передбачають не дуже високий дохід і невисокий ризик.

За помірної стратегії 70% - облігації, 30% - акції та опціони. По облігаціях вимоги до рейтингу нижче, тому передбачається більш високий дохід. Акції по ній вибираються з метою отримати дивідендний дохід.

Агресивна стратегія передбачає, що вимоги по рейтингу для акцій, опціонів і облігацій нижче, вибираються варіанти не тільки для дивідендного доходу, а й заради спекулятивного зростання.

Можливо, що я принесу 10 тисяч доларів і втрачу все?

- Це малоймовірно. Саме у нас найпопулярніша стратегія - помірна, коли не менше 70% грошей розміщується в облігації 3-4 емітентів, щоб отримати діверсіфіцірованнний портфель. Імовірність того, що всі ці компанії одночасно оголосять дефолт, вкрай низька. Якщо припустити, що одна з компаній збанкрутує, то вартість портфеля опуститься не більше ніж на 25 відсотків, - пояснює фахівець.

Банк зазвичай купує цінні папери різних емітентів - якщо з однією компанією щось відбувається, втрати компенсуються за рахунок зростання інший. Крім того, він набуває облігації з оптимальним співвідношенням ризику і прибутковості і тримає їх до повного погашення - навіть якщо ринкова ціна падає і по переоцінці виходять паперові збитки, емітент виплатить нарахований купон і номінал облігації.

- Ми попереджаємо про інвестиційні ризики і пояснюємо, що це довгострокове вкладення, на три-чотири роки. Коливання вартості портфеля в межах 15% від наявних коштів - цілком нормально. Навіть дуже хороші міцні облігації можуть змінювати вартість, якщо ставки на ринку почали зростати.

Від втрати грошових коштів можна захиститися за допомогою диверсифікації портфеля - вкладення коштів в різні типи інструментів надійних емітентів. Але навіть це не страхує від зниження вартості портфеля в короткостроковій перспективі при загальній корекції ринку. Історичний досвід провідних інвесторів показує, що треба вкладати кошти в компанії, які мають внутрішній потенціал зростання.

"Купив акції Google на 40 тисяч, продав втричі дорожче". Як білоруси скуповують акції світових компаній

Примножити заощадження за допомогою вкладів навряд чи вийде - «покласти гроші в банк» залишається одним з найбезпечніших способів вкладення фінансів, але далеко не найприбутковішим. Один з варіантів збільшити власний капітал - довірче управління. Клієнт передає кошти банківського фахівця, а той формує йому портфель з цінних паперів з певною прибутковістю. Однак серед мінусів варіанту - високий ризик і комісійні виплати. FINANCE.TUT.BY розбирався в нюансах подібного інвестування.

Фото носить ілюстративний характер. Фото: Олександра Квіткевіч, TUT.BY

Що таке довірче управління

Є кілька видів довірчого управління. Повний довірче управління підходить людям, які хочуть вкласти свої заощадження в облігації або цінні папери, але у них немає навичок інвестування або вільного часу для самостійного управління портфелем.

У цьому випадку вони можуть звернутися до банківських фахівців, які будуть розпоряджатися їх капіталом за винагороду. Банк формує клієнту портфель, орієнтуючись на прибутковість компанії, її історію та фінансову звітність.

Також є друга форма - довірче управління за наказом. Людина визначає, які папери він хоче бачити в портфелі, і сам вказує, що з ними робити. Тут банк виступає фактично в ролі брокера.

- Клієнт, який хоче купити папери на внутрішньому ринку, може не використовувати довірче управління, а придбати їх з брокерського договору. Але що стосується зовнішнього ринку, то, діючи за договором комісії з брокером, потрібно отримувати дозвіл від Нацбанку, причому на кожну операцію з конкретними акціями. У зверненні потрібно вказувати, який папір і за якою ціною клієнт планує купити, після чого чекати відповідь. Іноді це займає багато часу, і ціна може піти, - пояснює головний спеціаліст відділу довірчого управління Альфа-Банку Вероніка Шаврук.

Який тип довірчого управління вибрати

- Варіант «за наказом» підходить для людей, яким цікавий не тільки заробіток. Для них це можливість залучитися до інвестування і зрозуміти, як працює ринок. Такі клієнти психологічно готові приймати ризик і можливі грошові втрати, вони сидять на фінансових порталах практично до кінця торгової сесії, стежать за цінами і активно торгують. Найчастіше депозити їм нудні як форма заощадження. Є категорія клієнтів, які близькі до певної галузі, знають її і тому хочуть придбати акції компанії з цієї галузі. Люди, які люблять депозити, звикли просто розміщувати грошові кошти і чекати прибутковість по ним, зазвичай розміщують гроші в повне довірче управління, - розповідає фахівець.

Скільки знадобиться грошей і скільки вийде заробити

Тарифи банків, які підтримують довірче управління

Банк Мінімальна сума грошових коштів Винагорода банку Альфа-Банк за наказом 10 тисяч доларів базова винагорода: 1,2% річних від суми, переданої в управління плюс

винагороду за кожну операцію - 4 центи за угоду з 1 акцією, але не менше 6 доларів, або 0,25% від суми угоди, але не менше 10 доларів за угоду

повне 1,2% річних від суми, переданої в управління, + змінне винагороду, якщо прибутковість вище 8% Беларусбанк за наказом 10 тисяч доларів або євро 1% від суми грошових коштів, переданих в ДУ; комісія за виконане розпорядження на продаж або купівлю цінних паперів - 10 доларів до трьох видів паперів за погодженням 100 тисяч в рамках клубу «Персона» або від 200 тисяч доларів в рамках звичайних умов 1% від суми грошових коштів, переданих в ДУ; 5 відсотків від прибутку, отриманого за підсумками року повне довірче Бєлгазпромбанку за наказом 10 доларів або євро за виконання наказу 50 доларів або євро; 0,04% від суми грошових засобі щомісяця або 0,48% річних Банк БелВЕБ за наказом грошового мінімуму немає 200 доларів за кожне доручення (наприклад, покупка і продаж - це два різних доручення) і 0,3% річних за обслуговування придбаних паперів БПС -Сбербанк повне

мінімальна сума залежить від обраної стратегії: в рамках агресивної і галузевої стратегій це 30 тисяч доларів

1% від середньоденної величини залишку грошових коштів на довірчому (трастовим) рахунку за рік + 7% від позитивної різниці між доходами і витратами інвестора за наказом за погодженням Парітетбанк повне в рамках помірною і агресивної стратегій це 20 тисяч доларів при роботі на зовнішньому ринку брокерська комісія 0,2% від угоди, за зберігання активів - 0,15% або 0,1 залежно від виду активу - облігації або акції за наказом за погодженням Приорбанк за наказом 50 тисяч доларів 0,07% в місяць від переданої суми; 20 доларів або євро за кожне виконане розпорядження за погодженням 0,09% від переданої суми; 5% від прибутку

Універсальна порада - розміщувати потрібно «не останні гроші», так як інвестиції в цінні папери пов'язані з великими ризиками. Якщо розглядати депозити, то держава гарантує повернення вкладів. У той же час з цінних паперів такої опції немає.

- Пітер Лінч говорив, що «інвестування без ризику не існує, тому для інвестицій потрібно користуватися спеціально відкладеними коштами, не змінюючи повсякденний спосіб життя». Цінні папери кожен день міняють вартість - вони можуть зростати, можуть падати. Тому клієнт повинен бути готовий психологічно і без втрат для якості свого життя нести ризики.

Досить проблематично заздалегідь прорахувати, скільки вийде заробити. Можна сформувати портфель з цінних паперів з певною прибутковістю до погашення, але він все одно буде кожен день міняти свою вартість. Який прибутковість буде через рік - невідомо. Її прогнозують, але точно передбачити результат неможливо.

Перед укладенням договору довірчого управління клієнта знайомлять із середньою прибутковістю за минулі періоди і попереджають, що ці результати не гарантують такої ж прибутковості в майбутньому.

- Ми аналізуємо прибутковість клієнтів з формою довірчого управління за наказом і помітили, що вони набагато легше ризикують своїми грошима. Як наслідок, у деяких з них більше доходи, ніж у нас в повному довірчому управлінні з агресивної стратегії, але у багатьох клієнтів є збитки. Успішні історії, як правило, у тих клієнтів, які проявляють витримку і управляють ризиками. Один клієнт купив за 40 тисяч опціон на акції «Гугл» і довго не продавав його, незважаючи на те що вартість падала. Коли опціон закрився, його вартість була 120 тисяч доларів. Але щоб отримати такий результат, потрібно мати міцні нерви, - ділиться фахівець.

Навіщо вкладати гроші в акції та облігації?

Які доходи можливі з цінних паперів: людина отримує купонний дохід по облігаціях, дивідендний дохід по акціях. Також є варіант спекулятивного заробітку - «купити дешевше і продати дорожче». Але всі ці доходи не є гарантованими.

В основному такий спосіб інвестицій використовують для диверсифікації ризиків по заощадженнях, коли у клієнта є депозити, нерухомість, машини або дорогоцінні метали, але він бажає ще розміститися в цінні папери. Консервативні інвестиції в цінні папери дозволяють зберегти кошти від інфляції, а також вони мають більш високу ліквідність.

Які акції зараз найпопулярніші?

- Саме у нас найпопулярніші компанії серед клієнтів за наказом - це китайський потоковий сервіс HUYA, компанія Dropbox, яка займається хмарними технологіями, і китайський відеосервіс iQiyi, - розповідає фахівець.

Також в десятці лідерів американська компанія iRobot, що спеціалізується на виробництві робототехніки, Intel і Microsoft, видавець відеоігор Bilibili, виробник спеціалізованого комутаційного обладнання Arista Networks Inc, китайська соціальна мережа Momo і хмарна компанія Avalara.

При повному довірчому управлінні банк ретельніше оцінює ризики - дивиться, в якому секторі працює компанія і наскільки він перспективний. Проте купуються не тільки брендові і популярні акції. Фахівці шукають недооцінені ринком компанії, це можуть бути маловідомі фірми, але з хорошою фінансовою репутацією.

- Коли клієнти приймають рішення, вони керуються іншими показниками. Наприклад, виходять з того, який продукт виробляє компанія, і припускають, наскільки він буде популярний. Через це деякі люди купують акції збиткових компаній, сподіваючись, що в майбутньому вони все-таки злетять.

За словами фахівця, зараз з'явилася тенденція до пошуку невідомих імен, які можуть «вистрілити». Якщо рік тому багато хто віддавав перевагу купувати акції Google, Facebook, Netflix або Nvidia, то зараз набагато більшу кількість клієнтів розшукують нові компанії.

Скільки коштують акції

- Є клієнти, які вкладаються в недорогі акції до десяти доларів, сподіваючись на їх кількаразове зростання. Акції дорожче вважаються більш надійними і менш волатильними, - помічає фахівець.

Немає взаємозв'язку «чим дорожче акція, тим більше можна заробити». На вартість впливають багато факторів, навіть новини, пов'язані з діяльністю компанії. Опубліковані думки відомих аналітиків можуть дуже сильно «звалити» вартість акцій Facebook, Amazon або Google.

Моніторити вартість можна на спеціалізованих сайтах - finance.yahoo.com, investing.com. Наприклад, на 24 липня акції Amazon стоять 1,802 долара за штуку, Google - 1,205.50 долара, Facebook - 210,91 долара.

Американський ринок відкривається ввечері по білоруському літньому часу в 16.30 і закривається о 23 годині. Деякі інвестори шукають найкращу ціну - дивляться, як відкривається і торгується ринок, вниз або вгору рухаються акції.

Повний довірче управління має на увазі менший дохід?

- У нас є три стратегії, які сегментовані за рівнями ризику: агресивна, помірна і консервативна. Залежно від того, що вибирає клієнт, ми знаємо, які інструменти можна поміщати йому в портфель, - пояснює фахівець.

За консервативної стратегії довірчий керуючий купує облігації з серйозними вимогами по рейтингу, не нижче інвестиційного. Ці папери передбачають не дуже високий дохід і невисокий ризик.

За помірної стратегії 70% - облігації, 30% - акції та опціони. По облігаціях вимоги до рейтингу нижче, тому передбачається більш високий дохід. Акції по ній вибираються з метою отримати дивідендний дохід.

Агресивна стратегія передбачає, що вимоги по рейтингу для акцій, опціонів і облігацій нижче, вибираються варіанти не тільки для дивідендного доходу, а й заради спекулятивного зростання.

Можливо, що я принесу 10 тисяч доларів і втрачу все?

- Це малоймовірно. Саме у нас найпопулярніша стратегія - помірна, коли не менше 70% грошей розміщується в облігації 3-4 емітентів, щоб отримати діверсіфіцірованнний портфель. Імовірність того, що всі ці компанії одночасно оголосять дефолт, вкрай низька. Якщо припустити, що одна з компаній збанкрутує, то вартість портфеля опуститься не більше ніж на 25 відсотків, - пояснює фахівець.

Банк зазвичай купує цінні папери різних емітентів - якщо з однією компанією щось відбувається, втрати компенсуються за рахунок зростання інший. Крім того, він набуває облігації з оптимальним співвідношенням ризику і прибутковості і тримає їх до повного погашення - навіть якщо ринкова ціна падає і по переоцінці виходять паперові збитки, емітент виплатить нарахований купон і номінал облігації.

- Ми попереджаємо про інвестиційні ризики і пояснюємо, що це довгострокове вкладення, на три-чотири роки. Коливання вартості портфеля в межах 15% від наявних коштів - цілком нормально. Навіть дуже хороші міцні облігації можуть змінювати вартість, якщо ставки на ринку почали зростати.

Від втрати грошових коштів можна захиститися за допомогою диверсифікації портфеля - вкладення коштів в різні типи інструментів надійних емітентів. Але навіть це не страхує від зниження вартості портфеля в короткостроковій перспективі при загальній корекції ринку. Історичний досвід провідних інвесторів показує, що треба вкладати кошти в компанії, які мають внутрішній потенціал зростання.