Чому скоротилися інвестиції в банківські стартапи?

оригінал статті

Венчурний фонд Sistema Venture Capital (SVC) відмовився від ідеї інвестувати в Фінтех-стартапи - проекти, які впроваджують сучасні технології в банківська справа та фінансовий світ в цілому. як пояснив глава SVC Олексій Катков, вивчивши російські та американські Фінтех-компанії, фонд вирішив, що їх перспективи неоднозначні. «Компанії, які будували« банки 2.0 », інтернет-банки нового покоління, не змогли підкорити дійсно масову аудиторію», - зазначив Катков. Великі банки, за його словами, теж не сидять склавши руки і запускають власні інтернет-проекти і роблять зручні клієнтські сервіси. Цікавим напрямком Катков вважає проекти в сфері скорингу (оцінки кредитоспроможності клієнтів) з використанням великих даних, «але поки для Росії всі подібні стартапи в щодо сірій зоні». «Так що Фінтех в цілому ми поки вирішили відкласти. Допускаю, що ми зовсім виключимо його з інвестиційної стратегії », - підсумував глава фонду.

Позиція SVC відображає світові тенденції. за даними CB Insights, в 2016 році венчурні інвестиції в Фінтех-стартапи в усьому світі скоротилися в порівнянні з зафіксованим роком раніше максимумом на 13% і склали $ 12,7 млрд. Кількість угод також зменшилася - на 1%. У зв'язку з цим на Заході заговорили про охолодження інтересу інвесторів до Фінтех-сфері. Деякі сегменти ринку, втім, продовжують демонструвати зростання. Так, обсяг інвестицій в проекти, які пов'язані з технологіями оплати, збільшився до $ 477 млн ​​в четвертому кварталі 2016 року в порівнянні з $ 402 млн в попередньому кварталі. Проекти, пов'язані з блокчейном і біткоіни, навпаки, значно «Просіли» . Кількість угод у цій сфері в минулому році виявилося на 18% менше, ніж в 2015-му. В цілому інвестори вклали за останні 4 роки в блокчейн- і біткоіни-проекти близько $ 1,53 млрд.

На тлі падіння інтересу до Фінтех в США і країнах Європи спостерігається бурхливий ріст цієї сфери в Азії. Так, обсяг інвестицій в Фінтех-проекти в Китаї в 2016 році збільшився і досяг нового рекордного рівня в $ 8,6 млрд у порівнянні з $ 8,4 млрд в 2015-му.

Фінтех-стартапи підштовхнули банки до ідеї очолити рух. Найбільші кредитні організації світу активно вкладають кошти в сучасні технології, не залишаючи Фінтех-стартапам поля для маневру. У Росії активно діють в цьому напрямку Сбербанк, «Тінькофф Банк» і «Альфа-Банк». «Якщо молодь в толстовках може так ефективно працювати, то я не бачу перешкод для банку створювати такі ж команди і, відповідно, корисні продукти. Тим більше що у банків є незаперечні переваги - довіру і капітал », - помітив віце-президент «Промсвязьбанка» Алгірдас Шакманас.

Одночасно кредитні організації займаються пошуком і викупом перспективних Фінтех-стартапів. Так, «Модульбанк», що обслуговує малий бізнес онлайн, купив три стартапу в сфері фінансових технологій у ФРІІ і групи компаній «Айті». ВТБ24, «Хоум Кредит», «Ак Барс» спільно з іншими учасниками ринку і міжнародною платіжною системою MasterCard створили перший в Росії галузевої Фінтех-акселератор «Фінтех Лаб». А «Тінькофф Банк» запустив власну школу розробки та аналітики в сфері Фінтех - Tinkoff Fintech School.

Інвестиційний директор холдингу Finstar Євген Тимко переконаний, що більш тісна інтеграція Фінтех-стартапів з великими офлайн-гравцями - лише питання часу. «Часу, яке наступає вже зараз і яке багато хто називає новим етапом розвитку індустрії - Фінтех 2.0», - зазначив він.

В цілому російські банкіри поки не вважають розвиток Фінтех-компаній загрозою для свого бізнесу. Так, засновник і голова ради директорів «Тінькофф Банку» Олег Тиньков не бачить для технологічних стартапів шансів на успіх на банківській ниві. «Я не вірю в Фінтех-стартапи, вважаю, що це міхур», - говорить він. Тиньков вбачає в цьому «якийсь тренд і простий спосіб витягування грошей з інвесторів-товстосумів». У Росії, на його думку, Фінтех працювати не буде через відсутність інвесторів, готових вкладати в компанії, що знаходяться на ранній стадії розвитку, і інвестиційної екосистеми в цілому.

Фінтех-стартапам в Росії також заважає жорстке регулювання фінансового ринку, вважає керівник відділу розвитку електронного бізнесу «Райффайзенбанку» Наталія Масарская. «Якщо якийсь стартап почне активно залучати клієнтів, то швидко потрапить в поле зору регуляторів, які зобов'яжуть його дотримуватися ті ж вимоги, що і банки», - пояснила вона. Заступник голови правління Ощадбанку Вадим Кулик, навпаки, бачить у цьому перевага для Фінтех-проектів. «Перевага Фінтех в тому, що його ніхто не регулює, і друге - він досить мобільний, у нього немає ніякого спадщини в 175 років. Фінтех можуть швидко змінюватися », - вважає Кулик.

Незначний (в порівнянні з зарубіжними ринками) обсяг інвестицій в російський Фінтех залишиться на колишньому рівні до тих пір, поки не почне формуватися ринок поглинань, а самі стартапи не почнуть демонструвати зростання капіталізації. Такої думки дотримується керуючий партнер фонду Maxfield Capital Олександр Лазарєв. «Більшість банків розвиває саме функціонал і робить це всередині [своєї структури]. Рідкісні поглинання, які є, відбуваються за відносно невеликі суми. Стимулів для венчурних фондів інвестувати в компанії такого сорту практично немає », - зазначив Лазарєв. Тієї ж думки дотримується директор Russia Partners Олександр Лупачев, який відзначив, що російські банки по ряду причин вважають за краще не купувати, а копіювати і розробляти рішення на власній базі. «Це зрушення в психології може зайняти досить багато часу. У телекомі на це пішло більше 10 років », - нагадав Лупачев.

Втім, не все так однозначно. Деякі російські інвестори як і раніше вірять у перспективність Фінтех-стартапів. «Венчурні фонди не розчаровуються в Фінтех, куди їм ще гроші вкладати?» - іронізує старший віце-президент «Сколково» Олександр Чернов. За його словами, велика частина IT-резидентів фонду присвячує себе Фінтех. «Ми з [головою правління Ощадбанку Германом] Грефом говорили про те, що класичним банкам приходить кінець. Все йде в блокчейн і Фінтех як набір продуктів, швидкість зміни оновлень яких позамежна », - зазначив Чернов в коментарі Inc.

Венчурний інвестор Олександр Румянцев (один з найактивніших приватних інвесторів на російському ринку) також проявляє найбільший інтерес до Фінтех-стартапам. В інтерв'ю Inc. він розповів , Що планує здійснити 3 000 угод до кінця 2020 року. Крім Фінтех, його цікавлять IT-стартапи і в інших сферах, а також екологічні проекти.

Автор: Ленур Юнусов, редактор Inc.

Читайте нас в Facebook , Twitter і ВКонтакте .